Les actionnaires de Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co., Ltd. (SHSE:600316) peuvent être ravis de constater que le cours de l’action a connu un excellent mois, enregistrant une hausse de 30% et se redressant après une période de faiblesse précédente. La mauvaise nouvelle est que même après la reprise des actions au cours des 30 derniers jours, les actionnaires sont encore en perte d’environ 7,6% sur l’année écoulée.
Bien que son prix ait augmenté, Jiangxi Hongdu Aviation Industry pourrait toujours envoyer des signaux haussiers en ce moment avec son ratio cours-ventes (ou « P/S ») de 3,8x, étant donné que près de la moitié de toutes les entreprises de l’industrie aérospatiale et de défense en Chine ont des ratios P/S supérieurs à 6,2x et même des ratios P/S supérieurs à 10x ne sont pas rares. Néanmoins, il faudrait creuser un peu plus profondément pour déterminer s’il y a une base rationnelle pour le P/S réduit.
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Quelle est la performance récente de Jiangxi Hongdu Aviation Industry ?
Par exemple, le chiffre d’affaires s’est détérioré chez Jiangxi Hongdu Aviation Industry au cours de la dernière année, ce qui n’est pas du tout idéal. Il se pourrait que beaucoup s’attendent à ce que la performance décevante du chiffre d’affaires continue ou s’accélère, ce qui a réprimé le P/S. Cependant, si cela ne se concrétise pas, les actionnaires actuels peuvent être optimistes quant à la direction future du cours de l’action.
Nous n’avons pas de prévisions d’analystes, mais vous pouvez voir comment les tendances récentes préparent la société pour l’avenir en consultant notre rapport gratuit sur les bénéfices, le chiffre d’affaires et les flux de trésorerie de Jiangxi Hongdu Aviation Industry.
Que nous disent les métriques de croissance du chiffre d’affaires sur le faible P/S ?
Le seul moment où vous seriez réellement à l’aise avec un P/S aussi bas que celui de Jiangxi Hongdu Aviation Industry est lorsque la croissance de l’entreprise est en phase de retard par rapport à l’industrie.
Rétrospectivement, l’année dernière a été marquée par une baisse frustrante de 42% du chiffre d’affaires de l’entreprise. Les trois dernières années ne sont pas non plus encourageantes car la société a réduit son chiffre d’affaires de 29% au total. En conséquence, les actionnaires auraient ressenti du découragement quant aux taux de croissance du chiffre d’affaires à moyen terme.
En revanche, le reste de l’industrie devrait croître de 27% au cours de l’année à venir, ce qui met vraiment la récente baisse à moyen terme du chiffre d’affaires de la société en perspective.
Avec cela à l’esprit, nous comprenons pourquoi le P/S de Jiangxi Hongdu Aviation Industry est inférieur à celui de la plupart de ses pairs de l’industrie. Cependant, nous pensons que des revenus en baisse ne sont pas susceptibles de conduire à un P/S stable à long terme, ce qui pourrait décevoir les actionnaires à l’avenir. Il y a un potentiel pour que le P/S tombe à des niveaux encore plus bas si la société n’améliore pas sa croissance du chiffre d’affaires.
Que signifie le P/S de Jiangxi Hongdu Aviation Industry pour les investisseurs ?
Malgré la récente hausse du cours de l’action de Jiangxi Hongdu Aviation Industry, son P/S est toujours inférieur à celui de la plupart des autres sociétés. En général, notre préférence est de limiter l’utilisation du ratio cours-ventes pour déterminer ce que le marché pense de la santé globale d’une entreprise.
Il n’est pas surprenant que Jiangxi Hongdu Aviation Industry maintienne son faible P/S en raison de sa baisse de revenus à moyen terme. À ce stade, les investisseurs estiment que le potentiel d’amélioration des revenus n’est pas suffisant pour justifier un ratio P/S plus élevé. Étant donné les circonstances actuelles, il semble peu probable que le cours de l’action connaîtra un mouvement significatif dans un sens ou dans l’autre à court terme si les tendances récentes de revenus à moyen terme persistent.
Vous devez prendre en compte les risques, par exemple – Jiangxi Hongdu Aviation Industry présente 4 signaux d’alerte (et 1 significatif) que nous pensons que vous devriez connaître.
Il est important de vous assurer de chercher une grande entreprise, et non seulement la première idée qui vous vient à l’esprit. Donc si la rentabilité croissante correspond à votre idée d’une grande entreprise, jetez un œil à cette liste gratuite d’entreprises intéressantes avec une croissance récente des bénéfices solide (et un faible P/E).
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